股票代碼：600120
證券代碼：600120 股票簡稱：浙江東方 編號：2016—082
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
重要內容提示：
? l 投資標的名稱：本次擬設立的可交換債基金尚未備案，名稱尚未確定
l 投資金額：公司擬出資3億元
l 本次交易未構成關聯交易
一、本次投資概述
2016年12月12日，經公司七屆董事會第二十九次會議審議通過，公司擬出資3億元作為劣后級出資人參與認購杭州東方嘉富資產管理有限公司（以下簡稱“東方嘉富”）發起設立的一只可交換公司債券基金（簡稱“可交換債基金”）份額，該可交換債基金總規模約為9億元，期限為4年。投資標的主要為可交換債（以非公開發行為主），同時根據市場情況配置部分定向增發、銀行間市場、交易所市場、及其他市場依法上市的債券等。
本次投資未構成關聯交易，未構成《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重大資產重組。
二、本次可交換債基金的基本情況
1、基金管理人的基本情況
本基金的管理人是東方嘉富，東方嘉富是公司全資子公司浙江東方集團產融投資有限公司（以下簡稱“東方產融”）作為主要發起人成立的一家專業化管理、市場化運作的資產管理公司，東方產融持有東方嘉富49%股權，為其第一大股東。
2、本次可交換債基金的有關情況
1）基金名稱：本次擬設立的可交換債基金尚未備案，名稱尚未確定。
2）存續期：4年，經合伙人大會或出資人同意可延期。
3）出資人結構：浙江東方擬出資劣后級資金3億元，優先級資金6億元（暫定），東方嘉富認購100萬元，同時對外部合格機構投資者開放。
4）投資策略：a.在可交換債基金層面，對子合伙企業或資管計劃進行出資，根據需要也可直接投資被投標的；b.子合伙企業或資管計劃投資于可交換債，且持有期間可按照債券發行約定的條件換取上市公司股票。
5）基金投資范圍：投資標的主要為可交換債（以非公開發行為主），同時根據市場情況配置部分定向增發、銀行間市場、交易所市場及其他市場依法上市的債券等。
6）基金投資形式：本基金根據監管政策、市場形勢和項目特點等因素，主要通過直接或以子合伙企業或資管計劃間接投資于可交換債項目。
7）基金費用：管理人收取管理費1%/年，并在債券到期還本付息或轉股出售時對劣后級收益提取10%的浮動業績報酬。
8）決策程序：須經過內部立項會，評審會，并由投資決策委員會最終決策。
9）投資限制：a.債券正回購余額不超過基金所持有證券資產凈值100%；b.基金總資產/凈資產比例不超過200%；c.監管部門其他限制要求。
三、 本次投資對上市公司的影響
依照公司戰略規劃，類金融板塊是公司著力打造的重點板塊。公司本次參與設立可交換債基金符合公司的發展戰略和投資方向。東方嘉富作為公司參股的資管公司，擁有經驗豐富的投資管理專業團隊，公式參與本次可交換債基金認購，也有利于公司樹立自身管理品牌，對公司的長期發展戰略將會產生積極影響，符合公司和全體股東的利益。
四、本次投資的風險分析
1、產品投資的安全性風險
可交換債是上市公司股東以上市公司股票為質押物進行融資而發行的債券，對發行成本的控制相對于與投資人來說會更加精確，這將可能導致投資人的換股收益加上票息收益相比定向增發預期收益會降低。
管理人在尋找類似產品時，將加深對可交換債對應擬換股票質地的把握，通過主動價值管理，尋求更高的換股收益。同時，需對產品條款加強研判，尋找風險較低的項目并提高換股成功率和股價溢價預期。公司將與基金管理人充分溝通，若在項目投資及投后管理過程中發現問題，及時與基金管理人溝通并協商解決，控制并規避相關風險。
2、資本市場波動對產品造成的風險
可交換債在換股后轉變為股票，此時將面臨二級市場股價波動風險，若不及時拋售，一旦跌破換股價，則面臨本金損失。
管理人將密切關注可交換債的動向，切實把握換股機會，并通過調研，對公司基本面加強研判，在判斷可交換債處于換股最佳時機情況下再進行換股操作并盡量避免二級市場持有風險。公司將與基金管理人充分溝通，若在項目投資及投后管理過程中發現問題，及時與基金管理人溝通并協商解決，控制并規避相關風險。
特此公告。
浙江東方集團股份有限公司董事會
2016年12月13日
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